怕自己判斷失準嗎？來試試一切公式化的「量化投資」

投資觀念 2015 年 10 月 12 日

百舜剛接觸投資時， 常常去上課、聽講， 學了很多方法和技巧。 但是心中一直有些疑問： 「我怎麼知道哪個有效？」 「我能用的跟老師一樣好嗎？」 可惜，百舜資質駑鈍。 一直到兩三年後才明白： 「有沒有效，回測了不就知道？」 這就是量化投資的核心理念。 量化投資的進出場條件是依據測試結果決定， 其他投資方式則是由投資人的主觀決定。 當「合理」的事情不合理… 2009年，就發生了這樣的事。 […]…

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讓策略帶你進場，讓策略帶你出場。

投資觀念及策略研究 2015 年 9 月 7 日

「讓策略帶你進場，讓策略帶你出場。」 這是百舜剛研究投資時，前輩對我說的話。 老實說，當時我完全聽不懂他在講什麼。 「你在說中文嗎？？？？」 這就是我內心的OS了。 而前輩都是很神秘的， 他不願意解釋太多，只微笑著揮揮手， 就這樣讓我自己摸索。 七年後的現在， 我發現他真是給了一個很好的建言…. 什麼叫做投資策略？ 就是指把買進、賣出等環節全都設好特定的條件。 有的書上稱之為「投資系 […]…

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如何「度過」大跌？

投資觀念及策略研究 2015 年 8 月 31 日

上個禮拜股市大跌，跌得又快又急。 尤其是週一，對我們這些股市愛好者來說， 當天簡直比動作片還刺激。 頓時，Facebook上、新聞媒體上，都是股市的消息。 平常沒關心股市的朋友也紛紛討論起來。 因此，百舜就收到了不少詢問： 「金融海嘯又來了嗎？？」 「該逢低進場了嗎？？」 「股票(或基金)該賣了嗎？？」 等等諸如此類的問題。 所以，百舜決定來寫一篇文章， 來討論這些大家關心的問題。 而百舜一向不 […]…

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股市不是賭場，因為它背後有經濟的真理。

投資基本觀念 2015 年 8 月 10 日

「現在買什麼好？」 每次，當百舜向新朋友介紹自己以投資為職時 常會遇見這樣的問題。 這或許只是禮貌的應酬， 但，這幾句應酬， 也反映了多數人對投資的想法： 「只要我知道該買什麼，就能賺錢。」 這不跟買大樂透一樣嗎？ 「只要我知道下期樂透開幾號，就能中頭獎！」 難怪，有些人會把買股票視作賭博了。 可惜的是，如果把買股票視作賭博， 那可能會因為對賭博的負面觀感， 而錯過用股票累積財富的機會。 事實上 […]…

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巨大的獲利，來自於等待和長期的累積

投資基本觀念 2015 年 8 月 3 日

百舜於金融業服務時， 曾遇到一種客人。 這類客人，無法忍受資金閒置著。 一旦閒置下來，他們就覺得浪費時間， 不想閒置的話， 買年年配息的公司債如何？ 他們不想要。他們想要在每個機會中獲利， 他們想要從這個機會撈一筆後， 再轉移到下一個機會。 他們不喜歡等。 如果建議他們再等一下， 他們就會說：「別讓我的錢在戶頭睡覺！」 當然，金融業很喜歡這麼積極的客戶。 因為，每做一次新的投資， 就代表一筆新的 […]…

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獲利不全靠努力，而是靠有效的觀念。

投資基本觀念 2015 年 7 月 27 日

百舜曾有一個客戶，在我的建議下， 三個月內，用亞洲成長基金賺了30%。 客戶當初的投入金額是100萬， 因此，獲利也「僅有」30萬而已。 為什麼說「僅有」呢？ 因為，他是個事業有成的中年人， 是個中小企業主。 他每天競競業業的努力經營事業， 而公司也不負期望，蒸蒸日上。 他的收入，每個月都不只30萬。 所以，「三個月獲利30萬」， 應該是一碟小菜才對。 但，他的反應卻讓我吃驚： 「我從沒有什麼都 […]…

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報酬越高，風險越大？不見得！

投資基本觀念 2015 年 5 月 25 日

有句老話， 叫「報酬越高，風險越大」。 真的嗎？ 百舜對這句話有疑惑。 畢竟，股神巴菲特的報酬無可置疑的高， 超級高！ 但他的風險卻不像報酬那麼大。 (不然也不會是股神了對吧) 所以， 報酬越高，風險真的越大嗎？ 這是不是像越胖的人一定得穿越大的褲子一樣， 是無可迴避的真理呢？ 如果明白其中的奧秘， 是不是就能拉高報酬， 又同時能降低風險呢？ 讓我們來拆解這句話： 「報酬越高，風險越大」是怎麼來 […]…

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用圖文告訴你：什麼是股票？

投資基本觀念 2015 年 5 月 18 日

記得剛開始研究投資時， 最疑惑的就是： 「股票到底是什麼？」 網路上有很多說明， 但是那些中文字分開我都看得懂， 擺在一起就霧煞煞了。 後來終於明白， 股票的概念其實很簡單。 但因為「股票」是人憑空創造的東西， 不存在大自然中， 所以我們要理解它會花點功夫。 因此，百舜嘗試用更簡單的方式 – 圖畫＋文字， 來讓各位明白：「股票是什麼？」 希望能有所幫助。 最後： 所以， 股票會值現在 […]…

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當我們知道現在是大漲，代表已經漲上去啦！

投資基本觀念 2015 年 4 月 20 日

寫在前面： 以前，討論投資策略的時候，總會聽到：這做法適合盤整，這做法適合下跌，這做法適合大漲….，等等諸如此類的說法。剛開始，覺得很有道理。後來發現，這背後有個陷阱… 當我們知道現在是大漲，代表已經漲上去啦！ 接下來會漲到哪裏？沒人知道。大跌也是。我們得等跌了好一段，才知道現在是大跌。知道大跌之後呢？該逢低買進，還是停損出場？如果因為經濟數據很好而逢低買進，有把握經濟不 […]…

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有用的投資態度：「獨立思考」 以及「 面對現實」。

投資基本觀念 2015 年 3 月 30 日

寫在前面： 我真心認為：人人都能投資獲利。 因為，要投資獲利不難，一點都不難。 難的是管理百億美金規模的龐大資產， 和達到巴菲特等級的獲利金額。 而平凡人如你我，只要秉持這兩個態度， 遲早能悟通穩定的投資之道。 巴菲特會成功，是因為他很會獨立思考： 巴菲特的恩師是班傑明.葛拉漢，證券分析之父。 一百餘年前，葛拉漢就知道計算公司的剩餘資產  (今天所謂的”淨資產” […]…

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