<投資入門> 所有投資商品只有「股、債、匯、原物料」四大核心,這篇文章告訴您各自的特性!

投資基本觀念


自從開了
「理財規劃全方位概念講堂」、
「三小時ETF速成班」等入門課程後,
認識了許多剛接觸投資的朋友,
讓我想起當初剛入行時滿頭問號的感覺。
(甚至曾以為「期貨選擇權」是一種金融商品!
 後來才知道真是錯大了😂)

因為,投資商品真是一大堆!
光股票基金就數十、甚至上百種,
除此之外還有債券基金、債券ETF、股票ETF等等…
真是一團混亂。

但後來我漸漸發現,
雖然這些商品的名字很複雜,
但背後卻有一定的脈絡。
就像「科技股票基金」和「科技股票ETF」不會差太遠;
「全球股票基金」多半比「全球債基金」會漲一樣。

因此,只要能抓住核心工具的特性,
我們就能有個初步的概念。
這就是此篇文章的目的。

首先,
無論你碰到多複雜的投資商品,
其實核心都只有這四大類:

四大核心:股票、債券、外匯、原物料

除了常聽到的股票(stock)和債券(bond)外,
「外匯(Currency)」就是指「貨幣」、「外幣」等東西,
也就是美金、歐元、日圓等;

「原物料(Commodity)」,
則是「自然界中本就有的東西」,
像是「黃金」、「石油」、「可可豆」、
「棉花」、「白銀」、「天然氣」等等。
這些是自然界中本就存在的,
和「股票、債券、外匯」等人造概念不同。

就這樣。
不管多複雜的投資商品,
它都是這四種玩意在排列組合、
然後再加上額外的架構而已。
就像炒飯、燴飯、粥的材料都是米,
只是煮的方式不同。

基金、ETF、選擇權、期貨、權證等都只是架構
是奠基於四大類核心上的延伸。
(這也是期貨和選擇權被叫做「衍生性商品」的原因)
就像「股票基金」就是集合大家的錢去買股票,
「債券基金」是集合大家的錢去買債券一樣。
而股票ETF、
股票選擇權(這在美國有)、股票期貨、股票權證、
債券基金、債券ETF、債券選擇權、債券期貨…
等也是如此,都只是在架構上做變化。

但是不論架構怎麼延伸,
這四大類核心的特性是不會變的。

以下,我們就來逐一簡介這四大類核心,
以及他們的特性…

股票,可能賺好幾倍!但波動也最大

如果不考慮槓桿,
(所謂槓桿就是指借錢投資,
 就是指用一百塊本金買一萬塊的東西)
 
股票是這四大類核心中,最可能賺好幾倍的。
因為股票的本質就是「經營權的一部份」,
而企業有可能擴張十倍、百倍以上,
就像那些白手起家的企業家一樣。
(請參考:「圖文告訴你,什麼叫股票」)

有如此巨大的潛在報酬,就有必須承擔的風險,
因此,股票也是這四大類核心中最可能歸零的
股東需要和公司共存亡,
公司好,股東就跟著好;
公司完蛋,股東也跟著完蛋。

所以,
蘋果公司的股票,
波動一定比蘋果的債券還大。
而股票也較適合喜歡「買進賣出賺價差」的朋友。

欸?股票不是還可以放著領股息嗎?
其實與股票相比,
債券更適合「放著領配息」。
為什麼呢?因為債券是…
 

債券,是公司的「借據」

債券說穿了,就是借據。
只是人跟人之間借錢的憑證叫借據,
法人借錢的憑證叫債券,就這樣而已。
(請參考:圖文告訴你:什麼是債券)
因此您如果有某家公司的債券,您就是它的債主。
 
很多朋友喜歡「存股」,
因為簡單又能賺股息,但是股息無法保證
 
因為,
股息是從獲利來的,
是公司拿出部份獲利來分配給股東的錢
而世上沒有公司能保證未來的獲利,
他們頂多有強大的配息歷史。
 
但債息不是。
債息是「公司使用這筆錢的成本」,
是開銷的一部份

因此,
公司必須先付利息給債主,
如果還有剩,剩下的錢才能付給股東。
所以,如果公司不幸倒閉了,
那債主可以先拿走剩下的東西,
(比方說餐廳倒閉,那債主能拿走那些廚具等東西)
等債主都拿完了,再來才是輪到股東。
所以債主的風險比股東小,這是法律保障的。

而每間公司在發債時,
都會先說好該給的利息和還款期限。
就像我跟朋友借錢時,
會說好給他多少利息和什麼時候還一樣。

如果我今天跟朋友借錢,
原本答應年底還、年息5%,結果後來沒做到,
那朋友除了生我的氣之外也會不相信我,
以後我如果要再向他借錢,可能年息就要給20%才行;

公司也是。
公司如果沒有照付利息、或者到期還錢,
那它就違約了。
它的信用會變差,
以後要借錢就要給更高的利息才能借到,
用金融術語來說就是「籌錢的成本會變高」。

因此,債息比股息可靠多了。
公司除非萬不得已,不然都會乖乖付債息。
付完債息剩下的錢才會拿去付股息。
所以,如果您喜歡存股領股息,倒不如「存債」
利息會更有保障。

而如果您喜歡買低賣高賺價差,
就別碰債券了,去研究股票吧。
股票有機會賺好幾倍,債券卻很難。
(大概只有公司從破產邊緣翻身才有機會吧)


說完了債券和股票,
我們來看看「貨幣」。
這個工具的波動是最小的,
因為….

貨幣,跟生活息息相關!

因為生活中一定要用到它!

「貨幣」就是我們平常買東西的工具,
要是台幣今天漲個3%,
(就是台幣對美金從30.5漲到31.4!一天之內!)
明天跌個5%,
(就是一天之內又從31.4跌到29.8)
那大家不就瘋掉了?

所以,
除非這個國家出了大麻煩,
(像是近期的委內瑞拉)
不然貨幣通常都很穩定。

因此,
外匯適合「會用到外幣」的朋友
像如果您需要到美國出差,
那就可以趁美金便宜時買些美金放著,
如果虧損的話去美國花掉就是了。

但也因為通常貨幣都較穩定,
因此很多人有個迷思,
就是會去追逐定存利息較高的貨幣,
以為這就是白白送上門的好康。

比方說南非幣一年定存利息高達3~4%,
(台幣定存一年利息只有1%上下)
就讓很多朋友心動。

可是,定存利率越高的貨幣,波動越大!
像南非幣2019年初至今就跌了4.39%,
所以如果去做南非幣定存,今年說不定還賠錢呢。


因此「存外幣定存領利息」不是好方法,
除非您真的將來會用到那種外幣

那買低賣高賺匯差呢?我認為判斷匯率走勢遠比判斷股票更難,
因為…

判斷匯率高低,要同時考慮兩個國家

比方說台積電的股價是一股300塊台幣,
萬一台積電賺了更多錢,股價就會漲到350塊台幣。
非常單純。

匯率卻不是如此。
比方說台幣兑美金是30:1,
也就是一美金可以換30元台幣。

結果台灣沒發生什麼事,
美國政府卻突然升息,
美金就漲了,一美金就能換到30.5元台幣了;

或者美國那邊什麼事都沒有,
台灣政府卻升息,
就反而變成一美金能換到29元台幣了。

看到這邊有覺得很複雜嗎?
如果有的話,很正常。因為我也這麼覺得😂
這也是當初我鎖定股票、不投資外匯的原因,
因為賺匯差光考慮自己國家的經濟還不夠,
還需要考慮另一邊才行,太複雜了。

(對了,說到複雜,
銀行換匯時的「買價」和「賣價」常會搞瘋一堆人,
很難知道什麼時候該看買價、什麼時候該看賣價,
我當初也被弄到快瘋掉。
後來發現,只要看
「兩個數字中您拿到比較少錢的那個」就對了,
因為銀行一定拿比較多啊。)

聊完外匯,
我們再來看第四大類工具 – 原物料

原物料,很難漲贏股票

所有原物料都是製作某種商品的材料,
如果漲得太快,製造商成本會瞬間增加,
價格會突然暴增,
客戶會跳腳,製造商也會抓狂。

因此,如果運氣好的話,
股票可能會三年漲三倍,
原物料卻很難這樣。

但相對來說,股票有可能變壁紙,
原物料卻幾乎不可能。


或許會有朋友想到:
「但我有朋友靠黃金暴富欸?」

那他可能投資的是黃金期貨,不是黃金現貨。

在台灣投資原物料有三種方式:
現貨、期貨和ETF。

「現貨」就是指
「可以立刻一手交錢、一手交貨」的東西,
像是股票、金幣、銀幣等等,
這些都好收藏,也好保管。

但是,
我們大多數人家裡都沒辦法擺一堆可可豆、
一堆棉花、一堆糖、甚至幾百桶石油,
對金融法人來講也是一樣。

如果銀行看好石油漲勢,
結果必須先去租倉庫來擺石油,
那還是算了吧,太麻煩了。

因此,就需要用到「期貨」和ETF等金融工具了。
期貨的英文是「Future」,也就是未來的意思。
期貨都只是一份份合約,
不需要真的租地方去放石油或可可豆,
所以對投資人來說方便很多。
而期貨的發明,則是因為商人們怕手上的貨物將來貶值。

比方說,
我手上有價值十萬塊台幣的金幣,
但我怕一個月後這些金幣會貶到九萬塊,
我就會賠一萬塊。
因此,我可以跟另一個人訂期貨合約,
保證我一個月後可以用十萬塊台幣賣這些金幣給他。

或許您會問:
如果一個月後金幣真貶值到九萬塊,
怎麼會有人這麼好心花十萬跟我買?

嗯,他可能認為一個月後金幣會漲到十五萬啊,
如果真漲到十五萬,那他花十萬跟我買不就賺到了?
畢竟未來的事誰都不知道。

但是,我要怎麼相信他到時候真的會跟我買?
他必須要押「保證金」才行。
他不用押足十萬,可能押個一萬就行了。
每種商品的保證金比例不同,這邊不多談,
但也因為這種「押一萬塊做十萬塊生意」的特性,
讓期貨變得能以小搏大,也因此風險更高。

如果您會看這篇文章,
相信您很可能是投資新手。
我強烈反對投資新手直接接觸期貨,
因為那波動非常大,是更進階的投資方式。

我曾經有個朋友,用一年多的時間,
靠台灣指數期貨把一百萬台幣變成三千多萬!

「後來呢?」我興奮地問。
“後來…,當我想再變成一億時,
  它就賠到剩六十幾萬了。然後我就心死不碰了。”

嗯,期貨界真的很多這種暴起又暴落的故事。

「那石油ETF和黃金ETF呢?」
這就是直接投資石油和黃金等原物料了,
如果您對投資原物料有興趣,可以考慮投資ETF,
如此一來就既能享受到原物料的漲勢,
又不用冒太大的風險。

「那石油基金、黃金基金呢?」
所有台灣能合法投資的基金,都是投資股票
所謂「石油基金」,是「石油公司的股票」;
「黃金基金」,是「黃金公司的股票」。
他們都不是投資石油和黃金本身喔!
這要特別留意。

結論就是:

股票 – 最可能賺好幾倍,也最可能歸零
債券 – 配息比股票穩定,是被動收入的好工具。
貨幣 – 生活必需品之一,波動較低
原物料 – 漲幅不如股票,可依靠現貨、ETF和期貨來投資

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