<美股入門> 美股開戶,用複委託好還是海外券商好?這篇文章告訴你!(比較複委託、盈透證券、嘉信理財)

美股入門

最近美股在台灣越來越熱門,那要怎麼買美股呢?在台灣要買美股就跟買外國貨一樣,可以分成「找代理商」和「直接去國外買」兩類。他們各有好壞,只看你的需求如何

而「找代理商」就是國內金融機構的「複委託」

複委託適合:「不想匯錢到海外」&「需要專人服務」

就像有人喜歡多花錢買公司貨一樣,家附近就有真人服務,總是讓人比較安心。這也是複委託的價值之一。

如果你覺得「錢匯到美國去怕怕的」,那「複委託」就是最好的選擇。畢竟錢在台灣,不管如何都有政府撐著。而美國券商總是讓人擔心一點。


或者你想要有人幫忙做研究,那也可以找複委託。這些金融機構的理專和營業員想賺你手續費,就必須要幫你做功課。有的大戶就是把理專和營業員們當成研究助理在操,還不用付薪水,多好,這也是複委託的價值。

如果你有買公司債,結果忽然被降評,跌了幾%,這時候你該放心擺著或者果斷停損?又或者逢低加碼?金融機構都有團隊會分析給你聽,這也是手續費貴的價值。

(延伸閱讀:債券是什麼?跟債券ETF、債券基金有何不同?升降息真會影響價格嗎?買債券有什麼專有名詞?要注意哪些事情?

海外券商雖然零手續費,但只有線上客服。你想收集或整理什麼資料都得靠自己。被降評了怎麼辦?抱歉,還是得自己來,客服不會理你。

但透過代理商買,當然比在國外直接買更貴(請看RIMOWA在歐洲的價錢….)。而「複委託」就是美國股市的代理商,所以手續費比海外券商貴,商品也不像海外券商那麼多元。(就像Nike在美國有各種新商品一樣)所以,如果你瞄準的美股台灣有賣、又擔心匯錢到美國的風險,那就去複委託開戶吧!花錢買安心也很重要。

複委託的保障:錢是放在保管銀行,並且和銀行的資產獨立!

2023年3月,矽谷銀行SVB倒閉,很多人開始擔心複委託會不會碰到類似的事。大家都知道複委託是透過國內的券商來委託海外券商買賣股票,那海外的券商倒閉了怎麼辦?錢會不會拿不回來?先說結論:完全不用擔心,因為錢是放在保管銀行,並且跟保管銀行本身的資產獨立管理

下圖是複委託股票交割流程圖:

可以看到,這跟海外券商的流程非常不同。開海外券商戶,我們是匯一筆錢到對方的銀行帳戶,透過對方券商平台下單操作;

透過複委託投資,錢一開始是在國內,如果下單買股票,股票則是存在「保管銀行」,而且和銀行本身的資產分開管理。賣掉股票錢再回到國內。

所以,萬一委託的國外券商(也就是上手券商)倒了怎麼辦?不怎麼辦,它們不負責保管股票,倒了也不甘我們的事

如果保管銀行倒了怎麼辦?因為保管的資產跟銀行資產互相獨立,所以頂多就是換一間保管銀行,我們可能會有幾個工作天不能賣股票,等待移轉;

如果國內券商倒了怎麼辦?嗯,依照往例,政府應該會安排新的券商接手客戶繼續服務,不用擔心。

如果你細看這張圖,會發現在最上面的「客戶」那邊寫了行字:「國內的銀行複委託也算在這裡」,這是什麼意思呢?用複委託買賣美股,還可以再細分成「透過券商做複委託」和「透過銀行做複委託」….

複委託再細分:透過券商複委託商品選擇較多,銀行則較少

複委託還可以再往下細分成「透過券商做複委託」以及「透過銀行做複委託」。券商就是指永豐金證券、國泰證券、元大證券等券商;銀行則是中國信託、國泰世華銀行等銀行。

台灣的金融法規裡,銀行跟券商是切開來的。什麼意思呢?就是「銀行不能買賣股票,券商不能吸收存款。」所以就算是買賣台股,錢一樣是放在銀行,只是跟券商連動而已,複委託也是一樣。那銀行們要怎麼做美股生意?就跟我們散戶一樣,透過券商買賣股票。所以,當你去銀行交易美股,他們其實是把客戶的需求記錄下來再丟給券商,透過券商來下單。

「這樣不是多一層??」

沒錯,你發現了。所以一般來說,在銀行交易美股會比在券商貴一些….(銀行界的朋友別打我),因為銀行要賺一點手續費,券商也要賺一點。對銀行客戶的好處是,信用卡、存款、貸款、投資等都在同一個銀行帳戶裡,一目瞭然方便得很,券商可沒辦法發信用卡和放貸款啊。

而也因為銀行的本質不是券商,透過銀行買賣美股就需要簽「特定金錢信託投資國外有價證券合約」,是信託架構。看到這邊可能你已經覺得太複雜了,這干客戶什麼事?影響就是透過銀行買賣美股,能選的標的有限

為什麼啊?因為信託架構有三方,委託人、受託人、受益人,銀行在這之中是受託人,依法,受託人需要盡「善良管理人」的義務,所以銀行需要審查商品,通過審查才能夠讓客戶投資。所以,如果你想買些漲很兇的小型美股,透過銀行是找不到的。銀行裡能買的美股大多是大型且知名的公司。

券商就不一樣了,券商只是「受託買賣外國有價證券」而已,意思是,我只是幫你去買美國股票、把你的需求丟到美國而已,所以,只要美國有上市的公司,券商都可以買。而美國的個股選擇權目前還受限於台灣監管法規,無論券商還是銀行都不能做。

下面我做個整理表格給大家:

 透過銀行買美股透過券商買美股
合約形式信託架構受託買賣
標的選擇需要經過銀行審查,選擇較少不需經過審查,只要美國有上市就能買
手續費(一般來說)較券商貴較銀行低
資料來源:百舜整理

而如果你對「錢放在美國」沒啥感覺,那就可以考慮美股券商了。這是一個豐富又多元的世界,各家券商各有特色,沒有最好的美股券商,只有最適合你的美股券商。如果你交易頻繁、甚至會用些融資的話,那適合這家券商…

“短線”及”融資”的好夥伴:盈透證券!

盈透證券(Interactive Broker,股票代碼:IBKR)的戶頭有兩種,收費方式也不同。

一種是「IBKR Lite」,沒有開戶門檻,買賣”美國股票和ETF”零手續費(其他市場略有不同,詳細收費標準在此網址),缺點是,它的成交價格可能稍微差一點,融資利率貴一點。如果你交易週期短,很在意買賣價格的好壞,那這就不適合你;如果你跟我一樣,投資週期長,價格差一點無所謂,那用這個就好。

如果你很在意成交價格和融資利率,那可以用IBKR Pro,它一樣沒有開戶門檻,但計算手續費的方式比較特別,可以選擇固定的每股0.005美元(但是每次交易最低收費 1 美元),或者依照交易股數計算,股數越多越便宜(每次交易最低收費0.35美元)。IBKR Pro的收費標準如下圖:

如果IBKR Lite和IBKR Pro的比較如下圖,資料來源在此

再來,盈透證券的融資利率非常低!雖然現在美國升息,它的融資利率比之前高了不少,但跟其他券商相比仍然很低。它的融資利率會依帳戶是IBKR Pro或 IBKR Lite而不同,也會依借款金額調整,目前的融資利率是5.83%~7.83%:

沒有比較沒有傷害,嘉信理財的融資利率是11.825%~13.575%。盈透證券是不是便宜多了

也就是說,如果你會融資買股票,那選擇盈透就對了!

另外,如果你想交易美股期貨,那盈透證券也是唯一的選擇;而且它還可以交易多國股票,有:「澳洲、香港、印度、日本、新加坡、美國、加拿大、墨西哥、奧地利、比利時、法國、德國、匈牙利、義大利、荷蘭、挪威、波蘭、葡萄牙、西班牙、瑞典、瑞士、英國」等國的股票,真的有夠多。(但前述的手續費僅限美股)(其他國家的手續費資訊請看此)


而如果您不做融資,又習慣長期持有,且預計佈局美股超過25,000美金 (約75萬台幣)那可以考慮嘉信理財:選這家券商就對了:

長期持有+超過2.5萬美金:嘉信理財

嘉信理財Charles Schwab(股票代號:SCHW)是全美最大的網路券商,它的開戶門檻較高,要25,000美金(約75萬台幣),買賣美國股票和ETF一樣是零手續費。以前,嘉信理財會提供免費跨國提款卡,省去我們想領錢回台灣的匯費,但今年開始不再提供免費跨國提款卡給國際帳戶的使用者,只提供給美國本地的支票帳戶。下圖是我透過嘉信理財網站客服洽詢的結果:

而以前持有免費提款卡的用戶也不確定會持續多久:

以前嘉信理財最大的誘因就是這張免費跨國提款卡啊啊啊,現在取消了以後,老實說我覺得對台灣人來說,嘉信理財跟盈透比起來盈透比較好。開戶門檻低,又一樣是零手續費,融資利率還比較低。所以,如果你對海外券商有興趣,可以考慮盈透證券。

(我知道還有一家First Trade很有名,但它未上市….,我不建議。盈透證券跟嘉信理財是上市公司,財務表現都透明,相比之下可靠多了。)

以下是複委託vs. 嘉信 vs. 盈透的比較表格:

複委託嘉信理財Charles Schwab盈透證券Interactive Brokers
開戶門檻025,000美金0
手續費各家不同,多以%計算0IBKR Lite – 0 ;
IBKR Pro – 固定式費率每股0.005美元;或是階梯式費率,交易越多股數越便宜
可買賣商品個股、ETF、債券個股、ETF、債券、個股選擇權美股的個股、ETF、債券、個股選擇權、期貨;其他多國股票
如何從國外領錢錢就在境內電匯電匯
放空無法放空(只能買放空ETF)可以可以
融資利率無法融資11.825%~13.575%5.83%~7.83%
如果想找人服務實體店面和真人面對面服務線上客服線上客服
適合的人不想匯錢到海外的人不在意25,000美金開戶門檻的人有融資需求、資金低於25,000美金的人
資料來源:百舜整理

無留言

發表留言