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給所有投資朋友

獲利不全靠努力,而是靠有效的觀念。

投資基本觀念

百舜曾有一個客戶,在我的建議下, 三個月內,用亞洲成長基金賺了30%。 客戶當初的投入金額是100萬, 因此,獲利也「僅有」30萬而已。 為什麼說「僅有」呢? 因為,他是個事業有成的中年人, 是個中小企業主。 他每天競競業業的努力經營事業, 而公司也不負期望,蒸蒸日上。 他的收入,每個月都不只30萬。 所以,「三個月獲利30萬」, 應該是一碟小菜才對。 但,他的反應卻讓我吃驚: 「我從沒有什麼都 […]…

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如果沒把握「越跌越買」,那不妨試試「越漲越買」!

進出場策略研究

百舜有個朋友, 是金融界的前輩。 他2000年左右就入行了。 而百舜入行的時間, 是在2008年底, 金融海嘯發威的時候。 那陣子,狀況很差。 所以他就常常講古, 說著當年有多美好。 聽著聽著,一個疑惑就冒出來了: 「既然當初獎金這麼好領,為何不考慮退休了呢?」 「唉,別提了」他說。 原來,2008年台股剛下跌時, 他滿心認為這是撿便宜的好時機。 於是,不但大筆大筆的買股票, 還融資加碼,拼命砸 […]…

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報酬越高,風險越大?不見得!

投資基本觀念

有句老話, 叫「報酬越高,風險越大」。 真的嗎? 百舜對這句話有疑惑。 畢竟,股神巴菲特的報酬無可置疑的高, 超級高! 但他的風險卻不像報酬那麼大。 (不然也不會是股神了對吧) 所以, 報酬越高,風險真的越大嗎? 這是不是像越胖的人一定得穿越大的褲子一樣, 是無可迴避的真理呢? 如果明白其中的奧秘, 是不是就能拉高報酬, 又同時能降低風險呢? 讓我們來拆解這句話: 「報酬越高,風險越大」是怎麼來 […]…

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當我們知道現在是大漲,代表已經漲上去啦!

投資基本觀念

寫在前面: 以前,討論投資策略的時候,總會聽到:這做法適合盤整,這做法適合下跌,這做法適合大漲….,等等諸如此類的說法。剛開始,覺得很有道理。後來發現,這背後有個陷阱… 當我們知道現在是大漲,代表已經漲上去啦! 接下來會漲到哪裏?沒人知道。大跌也是。我們得等跌了好一段,才知道現在是大跌。知道大跌之後呢?該逢低買進,還是停損出場?如果因為經濟數據很好而逢低買進,有把握經濟不 […]…

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有用的投資態度:「獨立思考」 以及「 面對現實」。

投資基本觀念

寫在前面: 我真心認為:人人都能投資獲利。 因為,要投資獲利不難,一點都不難。 難的是管理百億美金規模的龐大資產, 和達到巴菲特等級的獲利金額。 而平凡人如你我,只要秉持這兩個態度, 遲早能悟通穩定的投資之道。 巴菲特會成功,是因為他很會獨立思考: 巴菲特的恩師是班傑明.葛拉漢,證券分析之父。 一百餘年前,葛拉漢就知道計算公司的剩餘資產  (今天所謂的”淨資產” […]…

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現金流 vs. 賺價差,哪個好?

投資基本觀念

寫在前面: “富爸爸系列”出版後,「現金流」就風行了起來。書中倡導累積被動收入(以下統稱現金流) 的概念,且定義退休的標準為: “現金流 > 生活開銷”。但是,就跟高獲利伴隨著高風險一樣,世上沒有100%的好事。為了現金流,我們犧牲了什麼?跟「買低賣高賺價差」相比,究竟哪個比較好呢? 「現金流」的優點: 穩定。 只要挑選配息穩定的公司(像中華電信),就能產生穩定比例 […]…

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判斷趨勢的訣竅-“第一版陷阱”

讀書心得

寫在前面: 2000年,科技泡沫化時,比爾蓋茲曾說: “人們高估網路這兩年的影響力,卻低估網路十年後的影響力”。 現在看來,他說對了。 他怎麼做到的? 第一版陷阱: 出自英特爾創辦人– 安迪 . 葛洛夫的“十倍速時代”。 意指:僅憑它最初顯現的樣子,就論斷它的意義。 因為,大多數發明最初的樣子,都不大令人滿意。 像是電腦。 電腦剛推出時 […]…

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培養投資紀律的2大關鍵

投資基本觀念

投資的概念、 邏輯很容易複製,也不難學習。 可是,要把這些概念落實成真正的獲利, 卻需要扎實的紀律。 這,就誰都教不來了。 但好消息是:這可以練習。 我自己也是這麼逐漸練習出來的。 而整理這數年來的心得,我歸納出兩大關鍵: 關鍵1. 徹底相信這個投資方法有用 要如何相信呢? 「回測」是個好辦法。 而且,我建議大家, 不要用程式去跑回測, 而是要「一筆一筆算」! 因為直接用程式跑出來的回測, 完全 […]…

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如何提高複利?

投資基本觀念

“提出好問題,比找到好答案更重要”。這個智慧,是我從Elon Musk的訪談中學到的。(原文是:”it highlighted an important point which is that a lot of times the question is harder than the answer. And if you can properly phras […]…

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散戶的優勢 – 錢少!

投資基本觀念

寫在前面: 每當我跟別人說:”避開金融海嘯是可以做到的、而且不會太難“時, 總有人表示不信。 為什麼不信? 一個常聽到的原因是:如果真的不難,那花旗、雷曼等大財團怎麼會虧成那樣? 這樣想很合理。 國際財團擁有龐大的資源、高端的精英。 他們理當比我們這些小戶更能躲避風險才是。 如果他們做不到,我們也不能。 的確。 大,常常比小更有利。 但也有例外。 這其中的原因, 讓我畫個 […]…

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