有的股票很貴、但就是一直漲。買了怕跌，不買又心癢癢。要如何平衡這兩者？賺錢的同時又不用冒太大風險？可以試試箱型交易法，這是順勢交易哲學的應用。
（延伸閱讀：順勢交易是什麼？有什麼好處或缺點？要怎麼使用？）
想深入瞭解的可以去看箱型交易法創始人的經典 – 一生做對一次投資，散戶也能賺大錢。
下面是我應用的方式和心得，以美國鋁業Alcoa（AA.US）為例。
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瞄準一隻股票，畫出箱型。
下圖是美國鋁業的線圖，它在2025年11月底時突破了1號箱型，價位是42塊，此時就可以進場，停損點設在1號箱型的底部，也就是35塊。
如果用42塊買進後就跌破了35塊停損，那會賠掉17%，所以資金比例必須小一點，我就用總資金的1/16進場，這樣如果買進就停損，那可以把虧損比例控制在總資金的1%。
很幸運的，它慢慢往上漲，甚至形成了2號箱型和3號箱型，隨後又突破3號箱型上漲。此時價格變成51.25，原本進場的資金獲利了21.53%。這時候就可以進場加碼，並把停損點上移到3號箱型的底部，也就是45塊。
這邊要注意進場加碼的資金比例，不要一次加碼太多，要用前面的獲利做掩護。經過計算，我會再加碼第一筆進場資金的60%，這樣就能把成本控制在45塊左右，萬一停損的話也已不賺不賠。
如果後面股價持續形成箱型又突破，就能一路加碼上去，以此類推。
箱型交易法不是只能用在創新高的股票，它還能用在由底翻揚的股票，只要是節節上升的公司就可以。接下來就以克里夫蘭鋼鐵（CLF.US）為例。
由底翻揚的箱型交易。
下圖是克里夫蘭鋼鐵（CLF.US），從五月底川普公布鋼鋁關稅後它就一直漲。它的線圖可以畫出箱型，像圖中的1、2、3、4號等箱型。
突破箱型時買進，停損設在前面的箱型底部
我在它突破1號箱型時買進第一筆，成本是10塊錢，停損設在8.7塊，如果停損會賠13%。我建倉的金額是本金的1/10，停損就會賠總資金的1.3%，
結果買進不久它就漲到2號箱型。本想說等它再漲破2號箱型後加碼，但居然跌了….，還好沒跌破停損價8.7。
接著它形成了3號箱型，沒多久就漲破3號箱型、進入4號箱型。這時候我原本的1/10資金才獲利不到10%，不敢加碼。所以就擺著，等到它漲破了7號箱型、原本資金獲利達20%時才敢加碼。此時加碼已經有前面的利潤做掩護，就算加碼後下跌也不會傷及本金。
漲破7號箱型後我用12.07塊再加碼1/10資金，並把出場點從原本的8.3上移到10.95，也就是7號箱型的下緣。此時加碼後的總成本是10.93塊，就算跌破10.95賣出也還小賺，這筆投資已經穩賺不賠了，除非跳空大跌。
又過了幾天，等它漲破8號箱型、進入9號箱型時我再度加碼，加碼價是13塊，出場點此時從10.95上調到8號箱型下方的12塊，總成本上升到11.54塊。就算加碼後立刻跌破12塊，我也會獲利3.98%出場。
如果箱型底部距離買進價太遠，就算了….
結果，它公布財報後跳空大漲。但大漲得太遠啦…..，依據當天的收盤價16.18，它離9號箱型的下緣13.13距離達18.8%。這表示如果我加碼、又設9號箱型下緣停損的話，加碼後馬上停損那就會賠加碼金額的18.8%。
這有點太多，算了。乾脆等它再形成下個箱型後再加碼。
結果！它沒有形成下個箱型，反而轉頭下跌啦！它一路跌破了8號箱型的下緣，跌到了當初我進場的成本價附近。
這時因為一路的加碼，CLF的部位已佔總資金的30%。乍看之下好像很多，但因為停損點上移到8號箱型下緣的12塊，所以跌破這價位時就全賣了。
CLF從高點的16.7塊一路下跌到10塊，跌了快40%，但我只是把漲到16.7塊時的獲利44%吐回去、最後變為獲利3.98%賣出。是有點可惜，但沒有賠到本金。
如果CLF繼續漲上去，以當時它佔總資金30%的比例想必能獲利豐厚；但總不可能事事如願嘛。大漲能抓住、大跌能避開，這就是箱型交易的特色。
箱型交易，也可以趁低檔佈局
當你熟悉一間公司的基本面後，就不一定要追高了，也可以在低點發現它的箱型持續上移時佈局。
同樣是CLF，它在財報公布後大跌是因為富國銀行降評以及公司發行新股增資，沒有其他不利因素。所以當它大跌後重新形成1號箱型、並且突破1號箱型上緣時我就再度進場，進場價為10.98，停損點設在1號箱型的下緣9.9塊處，離進場價10%；而在它突破2號箱型後再度加碼，並把停損點移到2號箱型的下緣10.18塊，現在持續獲利中。
它會繼續漲嗎？依據我的研究，很有機會。但就算我錯了，我也只會賠掉小比例的資金，損傷不大。
我不會用箱型交易法來做生技股
這可能是我對生技股的PTSD…..。生技股常因為解盲成功或失敗跳空開高或開低，讓箱型交易法的停損毫無用武之地。
所以就算我看到生技股有趨勢出現也會避開，改選其他產業的股票。
如何選股？可以選一隻你熟悉的股票，或從正在漲的公司下手
做箱型策略最麻煩的，就是很多股票看起來都有箱型，那要挑哪一隻？這時候基本面研究就很重要了。你可以先看看這間公司為什麼漲，如果覺得有道理就先買一點試試，如果它一直漲、沒跌破箱型下緣，就再加碼，這樣就可以一路加上去。
如果買了不久就跌破箱型下緣那也不會賠太多，因為一開始只拿一點點資金試單而已。
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