美股在台灣越來越普遍，那要怎麼買美股呢？在台灣買美股就跟買外國貨一樣，可以分成「找代理商」和「直接去國外買」兩類。直接去台灣境內的金融機構買美股就是「找代理商」，也就是「複委託」；另外也可以「直接去國外買」，就是透過網路開海外券商戶頭。這篇文章，我會先來解釋複委託是什麼，海外券商則會放在另一篇文章討論。
而在討論海外券商的文章末尾，我會綜合比較複委託和海外券商，讓你知道你適合哪個。
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複委託是什麼？它就是美國股票的代理商
「複委託」三個字聽來很陌生，但要開複委託戶頭很簡單，現在台灣絕大部份的銀行和券商都能開美股戶頭、買賣美股，你只要去熟悉的銀行和券商詢問就好。部份大型券商也有線上開戶，線上開戶連結我整理在文末。
「複委託」，就是台灣各家金融機構買賣美股的架構，它就像個代理商一樣，從台灣收集買賣股票、債券的需求，丟到美國本土的券商（專業名詞叫上手券商）買賣股票。而也跟所有代理商一樣，它總是要賺一手。所以複委託的手續費一定比海外券商貴。
那「複委託」的架構是什麼呢？
複委託是什麼？複委託架構解析
2023年3月，矽谷銀行SVB倒閉，很多人擔心複委託會不會發生類似的事，如果上手券商倒閉怎麼辦？錢會不會拿不回來？先說結論，完全不用擔心，因為錢是放在保管銀行，而且跟保管銀行本身的資產獨立管理。
下圖是複委託股票交割流程圖：
上面這個架構圖的資料來源，來自台灣前五大券商專責複委託法規的部門，相信有其參考價值。
透過複委託投資，錢一開始是在境內，如果下單買股票或債券，則是存在保管銀行，並且和銀行本身的資產分開管理。哪天賣掉以後錢再回到境內。所以，萬一委託的國外券商（也就是上手券商）倒了怎麼辦？不怎麼辦，它們不負責保管股票，倒了也不甘我們的事。
如果保管銀行倒了怎麼辦？因為保管的資產跟銀行資產互相獨立，所以頂多就是換一間保管銀行，我們可能會有幾個工作天不能賣股票，等待移轉。
如果你細看這張圖，會發現在最上面的「客戶」那邊寫了行字：「國內的銀行複委託也算在這」。其實銀行也是國內券商的客戶，用複委託買賣美股，還可以再細分成「透過證券公司買美股」和「透過銀行買美股」…
複委託是什麼？ 透過證券公司複委託買美股選擇較多、手續費較便宜
複委託還可以再細分成「透過證券公司做複委託」和「透過銀行做複委託」。證券公司就是指國泰證券、元大證券、永豐金證券等券商；銀行就是中國信託、國泰世華等銀行。
台灣的金融法規裡，銀行跟券商是切開來的。什麼意思呢？就是「銀行不能買賣股票，券商不能吸收存款。」所以買台股錢一樣是放在銀行，只是跟券商連動而已。複委託也一樣。那銀行要怎麼做美股生意？就跟散戶一樣，透過券商買股票。所以，當你去銀行買美股，他們其實是把你的需求記錄下來再丟給券商，透過券商來下單。
這樣不是多一層？
沒錯，所以一般來說，跟銀行買美股會比券商貴….（銀行的朋友別打我），因為銀行要賺一點手續費，券商也要賺一點。如果你不在意這點手續費的話，跟銀行買美股的好處是，信用卡、存款、貸款、投資等都在同一個銀行帳戶裡，一目瞭然清楚得很，券商可沒辦法發信用卡和放款啊。
也因為銀行的本質不是券商，透過銀行買美股的選擇較少。因為你需要簽「特定金錢信託投資國外有價證券合約」，是信託架構。看到這邊可能你已經覺得太複雜了，這干客戶什麼事？影響就是透過銀行買美股，選擇有限。
因為信託架構有三方，委託人、受託人、受益人，銀行在這之中是受託人，依法受託人要盡「善良管理人」的義務，所以銀行需要審查商品，通過審查才能讓客戶投資。所以你沒法跟銀行買中小型的美股，銀行的美股多是大型且知名的公司。
券商卻是「受託買賣外國有價證券」，意思是，我只是幫你去買美股，沒有要幫你管錢。所以，你跟券商買哪檔美股都可以。而美國的個股選擇權目前還受限於台灣法規，無論券商還是銀行都不能做。
下面是整理比較表格：
| 透過銀行買美股 | 透過券商買美股 | |
| 合約形式 | 信託架構 | 受託買賣 |
| 標的選擇 | 需要經過銀行審查，選擇較少 | 不需經過審查，只要美國有上市就能買 |
| 手續費 | （一般來說）較券商貴 | 較銀行低 |
各大券商與口袋證券的複委託手續費整理
下表是台灣前五大券商和口袋證券的複委託手續費整理（會定期更新）。但要注意，下表僅是「牌告手續費」，幾乎都可以再談折扣，有談有機會，別傻傻的繳牌告手續費啊！
| 國泰證券 | 元大證券 | 凱基證券 | 富邦證券 | 永豐金證券 | 口袋證券 | |
| 美股個股單筆手續費率 | 人工 / 電子：0.1% | 人工：1% 電子：0.5%~1% | 人工 / 電子：0.5%~1% | 人工：1% 電子：0.25% | 人工：1% 電子：0.5%~1% | 人工：1% 電子：0.12% |
| 美股ETF單筆手續費率 | 均一價3美元 | – | – | – | – | 人工：50美元 電子：3美元 |
| 定期定額 | 買進：不限申購金額，每筆交易手續費0.1美元 賣出：手續費率0.1%，無低消 | 買進：成交金額0.3% 賣出：同一般複委託手續費率 | 買進：每筆1塊錢台幣 賣出：成交金額之0.25%，最低手續費3美元 | 買進：0.2%，無最低手續費 賣出：與單筆下單相同 | 買進與賣出：0.5% | 0.1%；低消0.5美元 |
| 定期定股 | 買進、賣出都收0.1%，無低消 | – | – | – | 買進與賣出：0.5% | |
| 單筆下單最低手續費 | 人工：10美元 網路：0 | 人工：50美金 網路：35美金 | 39.9美元 | 人工：50美元 網路：25美元 | 人工：50~100美元 網路：35~100美元 定期定額：35美元 | 電子：低消3美元 |
| 近期活動 | – | 2024/12/31前，定期定額買進手續費最高均1美元。 | 2024/12/31前，定期定額每筆手續費均一價新台幣1元 (或美金0.03元)優惠 | 2024/12/31 前網路下單免收最低手續費 | 2024 /12/ 31前，存股美股手續0.10%，最高1美元 | 2024/11/30前開戶完成並成交一筆委託，至2025/6/30前享美股手續費率0.1%及無低消 |
| 官網 | https://reurl.cc/adXa7l | https://reurl.cc/GpaXLW | https://reurl.cc/vvEmRk | https://reurl.cc/6dGgzV | https://reurl.cc/0dmz0b | https://reurl.cc/6jg1jZ |
口袋證券 – 兼有複委託和海外券商的優點
也許你會好奇，為什麼我會在前五大券商外另外列出口袋證券？因為它的定位很特別。它手續費比大多數複委託便宜，又有複委託「資金在境內」的優點，所以這邊放上來給大家參考。口袋證券因為是台灣目前唯一一家純網路券商，省下許多實體據點的成本，所以它的手續費比一般的複委託便宜，但它卻有複委託「資金在境內」的優點。但也因為它是純網路券商，跟一般券商的複委託相比就沒什麼服務了，這是缺點。
所以，如果你擔心錢放海外的風險，又嫌一般券商的手續費太貴，又不需要什麼服務，那口袋證券是個好選擇。
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