上周美國公布了一項數據，大大超越市場預期，甚至比華爾街經濟學家預期的還多一倍！那就是「美國成屋銷售」（也就是中古屋銷售）。
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美國成屋銷售創兩年來的新高！
美國12月成屋銷售創下兩年來的新高，成長了5.1%，比華爾街經濟學家預期的還多一倍！
這是因為川普叫房地美和房利美買了2000億美元的MBS而讓30年期房貸利率驟降
因此房仲巨頭COMP又創下52週收盤新高了，年初至今它已漲了22.48%，相當猛。
而且別以為成長5.1%就高到天上，沒有，成屋銷售的基期還很低。下圖是成屋銷售佔美國家庭總數的比例，2025年底的數據是3.01%，意思是每一百戶家庭中只有3.01戶有換房。這是1990年來的新低。
再來，美國成屋的房價中位數下降中，這得歸功於川普禁止機構投資人買房投資的政策。
所以，房價停滯＋房貸利率下降，成屋銷售可能還有成長空間，2026年是期中選舉年，川普為了拉票還會推出很多降低購房門檻的政策，拭目以待吧。
講完了房市的好消息，來講投資組合的題材管理。總有人問我「怎麼都不講半導體、記憶體等題材？是不是我不做科技股？」冤枉啊大人，我的投資哲學是追強勢股，哪個產業強勢就追哪個，科技股強勢的話一樣照追。像我也有買台積電ADR和美光MU，持股分散在很多題材裡….
我會分散買不同題材的股票，看哪個漲了就加碼
我有買台積電ADR和美光MU，也有太空概念股PL、美鋁AA、球型劇場SPHR、K型經濟代表DG和房仲龍頭COMP，題材十分分散。現在市場上有機會的題材很多，每個都很吸引人，但沒人知道哪個會真的發酵。所以我會每個題材都買一點，看哪個漲了再加碼。
「越漲越買」不適合資金大的法人，因為他們停損很慢、出事了跑不快；但很適合我們個體戶。如果很幸運的有一檔股票今年漲了兩、三倍，那我只要越漲越加碼，就很可能能靠這一檔超越大盤。
只是半導體和記憶體網路上已經有很多討論，我光看別人的研究就夠了，不用再自己挖掘。我就可以去研究像K型經濟、美國房市、太空等其他題材上，好分散風險。這也是我很少談半導體和記憶體的原因。美股那麼大，能挖的題材很多啊。
而且目前看來美股大勢仍然往上，所以各種題材都很有機會。上週財報季開跑，全美最大的商業銀行摩根大通也這麼說….
摩根大通再度調高利差收入展望，對股市是好消息！
美國最大的商業銀行 – 摩根大通JPM再度調高了利差收入展望，而且在法說會中對經濟的看法相當正面，雖然他們也提到了地緣政治的風險，但，哪時沒風險呢？
可惜摩根大通的這個指標只能看大勢，看不出股市的細微波動。像去年摩根大通也是一路調高利差收入展望，但四月還是跌得淒慘無比。所以我會搭配VIX ETF來避險….
VIX ETF避險啟動中
我的VIX策略上週有觸發了，目前已配置部份資金在VIX ETF上，如果美股回檔應該能抵銷掉一些個股的虧損。想詳細了解這個策略可以看這篇文章。
