進階實戰

（美國每家公司會計年度不同，標題的”2025年第四季”指的是2025年9月下旬開始公布的財報，公布的是2025年7~9月的業績） 如果你還不清楚什麼是財報和法說會，可以看下面這些文章： 「什麼是財報？為什麼要看財報？看美股財報要注意哪些地方？」 「法說會是什麼？為什麼要關注法說會？美股 法說會 內容上哪找？要關注哪些重點？」 再來，看財報需要知道「營收、營業利潤」等名詞， […]…

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大家覺得會跌很慘的九月居然沒跌，現在要高歌挺進十月了。那接下來會如何呢？我們分別來談談好消息和壞消息： 好消息：美國第二季GDP成長3.8%，經濟很好 美國第二季的GDP成長3.8%，主要是因為科技大廠對AI 設備的投資和人民的消費。 民間消費是美國經濟的命脈，如果美國人不花錢，那科技大廠也會倒霉。因為像輝達的大客戶是Google、臉書等巨頭，而他們都靠廣告賺錢，他們的客戶是廣告主，廣告主的客戶 […]…

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如果台灣時間10月1號中午12:00前（也就是美東時間9月30號午夜12:00）民主共和兩黨沒達成協議，美國政府就關門了，股市可能會跌。但不用擔心，美國政府不是第一次關門，應該也不是最後一次。美國政府關門對經濟的影響非常小，股市就算下跌，那開門之後也會恢復正常。 那可以趁機進場嗎？可以考慮喔，第二季美國GDP成長了3.8%，美國經濟看來沒問題，現在唯一的問題是估值過高。 再來，好市多（COST. […]…

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最近股市一直漲，但我卻一直看得比較保守，沒有全力出擊。你說我會不會FOMO？會不會覺得自己輸別人很多而焦慮？會的。就算做美股這麼多年，這些感覺還是免不了。 只是我曾因此吃過很多虧，所以現在學乖了。不會因為這種感覺而衝動，但我以前可是很衝動的。 有一次印象特別深刻，那次徹底打醒了我衝動的壞習慣。 有個朋友他貼了某支股票給我（忘記是哪支了），那支股票已經漲了三四個月、一直往上衝，漲了200多％，我朋 […]…

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時間過得很快，一下就九月了。九月的平均月報酬是全年最低的，所以如果你跟我一樣喜歡持股數個月到數年，那不妨再等等。等估值更便宜點後再說。想看更詳細的分析，請看這篇文章。 我想聊的是一個思維模式。 我年輕時很喜歡吃某家連鎖餐廳（就不說是哪家了），一個禮拜吃兩、三次。結果某天晚上，我吃了這家餐廳後胃痛到睡不著，想吐又吐不出來，翻來覆去非常痛苦。從那天以後，十多年來我再也沒踏進這家餐廳一次。 標準的”一 […]…

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前幾天跟朋友聊到AI，他一臉不屑的說「我覺得AI也就這樣，之前媒體講得多厲害多厲害，結果也就只能做點雜事而已。」 然後給我看了許多「AI 泡沫化」的報導。 美股估值真的是史上最貴，但就算AI真的泡沫化，可能也就是股價下跌而已，不能阻擋AI技術發展的滾滾浪潮。我想到比爾蓋茲的著名預言。2000年科技泡沫化時，他說：「人們高估了網路這兩年的影響力，卻低估網路十年後的影響力。」 科技泡沫化時我才剛上大 […]…

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微軟財報好得要命；蘋果財報雖好但無關緊要 微軟的財報好得要命，Copilot和Azure都大幅成長，所以財報公布後這家巨頭都能上漲9%。雖然當天開高走低、隔天又下跌，但這是因為美股太貴的關係，無損它財報的輝煌。 微軟，是AI浪潮下最大的受惠股之一，不輸輝達。甚至可能超越輝達。這次財報只是它競爭優勢的體現，它的優勢可以看我寫的微軟分析文章。 再來是蘋果，這次蘋果財報開得滿好，但跟未來沒什麼關係。蘋 […]…

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川普正式簽署了名為GENIUS的全新金融監管法案（全名是the Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins Act），這法案裡大家最重視的就是穩定幣了。以後只要合乎監管，各機構都可以合法發行自己的穩定幣。 有人說這會顛覆未來的支付方式，有人說該佈局Circle（股票代號：CRCL）了。真這麼好嗎？我不覺得。如果想 […]…

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7月4號，美國通過了川普的「大又美好減稅法案」。減稅法案會刺激經濟，但關稅會削弱經濟，華爾街預期兩者可能相抵（囧）。 現在市場在等關稅開獎，要看各國被課多少關稅，才知道對經濟衝擊有多大。再來，7月15日又是新一輪財報季開跑，會由摩根大通打頭陣，這也是市場關注的焦點。 不過，現在美股估值很高，巴菲特指標已超過了今年二月崩跌前的高點。這麼貴的股市買盤少，關稅、財報有好消息可能漲不多，有壞消息就大跌了 […]…

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經過了開心的五、六月，S&P500已突破歷史新高，今年漲幅更來到5.73%。那，現在適合進場追高嗎？我認為…. 巴菲特指標已超過二月暴跌前的高點，小心風險。 截至6月30日，巴菲特指標已高達206.73%，超過今年二月崩跌前的205.65%。股市真的有夠貴。 股市漲起來誰也不知會漲到哪，只能邊走邊看了。接下來該怎麼辦呢？ 你可以考慮先賣出部份，然後按兵不動。 我在六月初巴菲特 […]…

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