明天就是除夕啦，先祝大家蛇年行大運！點蛇成金～，新年快樂！週一美股慘跌，讓大家提心弔膽過新年….，特別是盤前輝達（NVDA.US）就跌了10%。可能是因為DeepSeek，也可能是因為美股科技巨頭即將開財報，市場先賣股避險。我覺得兩者都有，因為做遊戲的Roblox（RBLX.US）也跟著跌了4%，這總不是DeepSeek的鍋了吧….，照理講，AI訓練成本降低對Roblox是好事啊。
那，我會怎麼做呢？
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DeepSeek讓半導體股慘跌？我的作法是…
先說結論，美國經濟還好好的，所以我不會特別去放空，因為很難知道底部在哪裡，放空利潤有多大；再來，經理人碰到不確定的事通常是先賣再說，如果以後發現沒那麼嚴重再買回來，我覺得現在就有一點這個味道。現在大家都不知道DeepSeek 後續影響會如何，所以先閃為妙。
因為大部份客戶是寧可你少賺，不喜歡你賠錢（當然大賺又不會賠錢最好，但天下哪有這麼好的事呢）。如果大盤今年漲20%，經理人只賺10%，雖不滿意但還能接受；如果大盤今年跌20%，經理人卻賠10%，客戶就不開心了。所以為了自己的飯碗，也為了客戶的心情，經理人對於未知的事情喜歡先跑，等風平浪靜再進場。
如果今天一路跌到收盤，明天媒體可能會鋪天蓋地的說「DeepSeek多厲害多厲害吧啦吧啦」，營造出一種半導體股末日的感覺，我覺得大家就聽聽就好。因為過陣子說不定華爾街發現也沒那麼慘，可能就像另一派說法說的「AI訓練成本降低，那人人都可以訓練AI了，可能反而會需要更多的GPU，」，那半導體股就又會漲回來啦。
所以，如果跌到你的停損價，那該砍就砍；如果未來華爾街發現搞錯了，又重新上漲，那該追就追，就這麼單純。
我手上的AI概念股目前有博通（AVGO.US）、邁威爾Marvell（MRVL.US）和Pure Storage（PSTG.US），截至上週五收盤，這個月目前超越大盤。如果這個月底這三檔股票還是超越大盤，那我就會抱到下個月；如果他們跌得比大盤慘，那我就會在月底砍掉換股，這是我的作法。
那，該接股票嗎？我不建議你在這邊接股票，因為你不知道會跌到哪。
你可能覺得「華爾街搞錯了啦！未來會需要更多GPU啦！」然後在130塊時開始分批買輝達。結果輝達跌到100才風平浪靜、開始反彈。如果我設定「輝達從低點漲10%時進場」，那雖然是追漲，但卻能進場在110，可能比逢低進場還低。
所以，如果你看好AI股，我會建議你先不用急著接股票，可以觀察它未來跟S&P500的比較。如果有某個月它超過S&P500，那就可以先拿部份資金試單，說不定要重振雄風了；如果他們一直跌，未來的月報酬都比S&P500慘，那就先別理他們啦，去找那些比較強的。
（延伸閱讀：什麼是類股輪動？為什麼會有類股輪動？要如何辨識類股輪動？）
如果有人家裡有個好老公好老婆，但他卻喜歡在外面捻花惹草四處留情，那就是渣男渣女；
但，在股市當渣男渣女是好事，多愛幾個產業、跟不同的股票輪流約會才能活得長久；而且，這種時候穩健的股票就像是家裡的好老公好老婆，能提供穩定的後援。像我配置一半資金長抱的美國運通、好市多、Cintas和Sherwin-Williams盤前都只是小跌，甚至還小漲，這都能抵銷半導體股的重挫，降低資產的波動。
資產波動變小了，人也比較容易冷靜，就不容易做錯決策。長遠來說，績效會更好。
最後，如果你還不知道DeepSeek是什麼，這邊前情提要一下，也附上正反兩派說法。
DeepSeek是中國的一間人工智慧新創公司，他們最近推出的最新模型DeepSeek-RI，績效逼近美國最新的ChatGPT o1，而且成本極低。DeepSeek官方宣稱他們只花了550萬美金，比臉書高階主管的年薪還低；再來，DeepSeek的模型每百萬Token的查詢成本只要0.14美元，而Open AI則是7.5美元，DeepSeek便宜了98%，而且還開源。包括微軟CEO等大佬都說DeepSeek的表現讓人印象深刻。
本來華爾街認為AI 越普及、就需要更多算力，也就需要更多GPU，現在看來不一定了，那輝達還值得這麼高的股價嗎？今天盤前就大跌了。
但也有人說，AI的訓練成本更低反而會讓 AI 更普及，最終會有更多人訓練AI，就需要更多的GPU。這是另一派的說法。
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