如何抓住大漲－何時進場？

進出場策略研究 2014 年 12 月 17 日

某天在國父紀念館散步時，看見很多人放風箏。
頓時覺得，投資股票不也跟放風箏一樣？

風箏要高飛得有風，
股票要漲，也要有好的經濟環境；
但風起時，不是每個風箏都能飛高，
就像經濟好的時候，也不是每支股票都能上揚。

我們準備放風箏時，會等風來，
而投資要進場時，也要等風起。
＊當大盤往上升的時候進場，更容易賺錢！
＊掌握大盤上升的方法：多頭排列！
＊從1982年到2020年的歷史回顧

用經濟的順風，讓資產水漲船高！

近年最明顯的例子，當屬2013年的美國股市。
那年的S&P500指數長這樣(見下圖)：



































一路往上漲。


那年的美國股市很給面子，

S&P500的漲幅就高達29.6%(不含配息)
既然美股這麼給面子，那我就樂得什麼也沒做。
搭著順風車讓資產水漲船高。

 這背後的原因是什麼？為何有時候股市會一路往上漲？
這又是馬太效應，經濟也會有正向的循環：
經濟正向循環的結果，
就是個一路往上衝的股市。
畢竟，「大盤」是由一堆股價計算而成，
而「股價」則是公司股份的價格；
當公司越賺越多時，股價就會上漲；
而當大部份公司的股價上漲，大盤就會上漲。




這種好事不會年年有，
但只要股市存在的一天，它就遲早會出現。
而只要掌握這種趨勢，就能得到豐厚的報酬。
好啦，那….如何掌握？

掌握進場時機的方法：多頭排列！

很多人習慣用高低點來進出場，這很容易理解。
畢竟，沒人想在金融海嘯前的高點買股票，
因為一買就套牢一年。
可是，沒有人能知道現在大盤是高點還是低點。
因為高與低是相對的概念。


如下圖，藍色橢圓形圈起來的地方，
看起來是不是高點？
如果我們身在當時，
又跟過去三年相比的話，
絕對會認為那是高點。


但如果跟一年後比呢？








它就是低點了。(粉藍色橢圓處是2013年的1月中旬)



 再看看下圖，粉藍色的地方是不是低點呢？

如果我們身在當時，
再跟過去兩年相比，也絕對是低點。



 但再過個半年…..













它又是高點了。(粉藍色處是2008年七月底)



所以，
用大盤高低點來判斷進出場時機，很不恰當。
因為那只是過去的經驗，
但未來絕不會跟過去一樣。
而我們永遠不知道大盤能漲到多高、能跌到多低。
那怎麼辦？



 幸好，
前輩們發明了均線這個概念，讓一切有跡可循。
因此有了兩個真理：

 真理1.  
個股要慘賠前，
股價的週線一定會跌破年線！
所以我們能用這篇文章中的方法來設定出場點。



 真理2.  
大盤出現多頭排列股市不一定大漲，
但股市要大漲前，大盤一定會先出現多頭排列！
多頭排列長這樣(如下圖)：
股價在最上面，月線第二高，
季線第三高，年線在最下面。



























萬一真碰到一波大漲，
進場點當然是越早越好。
可惜，我們永遠不知道漲勢會從何時開始。
所以，只能挑選勝率較高的位置進場。
而當S&P500跌破年線(淡綠色那條)，
又轉成多頭排列時，就是勝率較高的進場點。
我們來看看從1982年至今(2020年)的使用成果：

 1982年




























進場之後(見下圖)

就能抓住1983年的漲勢。或許有人覺得：十月進場太晚了吧？八月進場不是更好？(像下圖這裡)
































我只能說：我也想～～但是做不到啊～Orz
誰會知道那時是最低點呢？
事後看來一切都很清楚，但當時絕對沒人有把握。
「多頭排列」是不用預測未來就能進場的訊號，
讓照做的朋友能有最大的勝機。

離題啦，我們繼續看看之後會怎麼樣：
1984年





























這回失敗啦(掉漆)～之後又跌了下去(見下圖)






























再接下來呢？還是1984年，但時間來到了八月(見下圖)：






























進場之後如何？






























我們遇上了持續三年的大漲。
要是個股都沒有出場的話，還真是什麼事都不用做呢。

再接下來如何？




1987年10月19日是美股的“黑色星期一”，

當日暴跌20%。但因為進場點遠在三年前(1984年)的八月，
所以沒有傷害到成本。
這一跌下來，足足等到1988年的10月才再有機會進場：






























在這之前呢？請做什麼都好，就是別進場啊～。

1988年的進場之後：






























馬上跌了下來，卻又迎來了一次進場機會，然後就是一整年的大漲。
直到1990年：






























1990年的兩次進場都失敗了(後續都下跌)。

世上果然沒有穩贏的戰術啊～。






1991年的2月8日，再次的進場了：




























進場之後：






























進場在相對較低的價位。
同樣一張圖，1991的年底又再次出現了進場訊號：






























進場之後：






























又是同一張圖，
1992年的11月再出現了進場的時機(這兩年是怎樣= =)：






























進場之後：






























再次享受一年的漲幅。
然後到了1994年：






























卻迎來了三次失敗的進場(進場後均下跌)

1995年：






























進場之後：






























開始享受長達三年的大漲。
1996年中間還有一個進場機會：






























這次也是獲利的，
因為這波大漲一直到1998年七月才告一段落(見下圖)。






























1998年，等到了10月底才有進場的訊號出現：































進場之後：






























再次享受了1999年的漲幅。

直到年底：









這之間，出現了三次進場訊號，但都是失敗的。
接下來，就是2000年的崩盤啦～～
在進場訊號出現之前，唯一要做的事情就是等待。
直到2003年：






























進場之後：






























來到了2004年。
2004年下半年出現了兩次進場機會：




進場之後：






























這次的表現差強人意，漲沒多久又跌下來了。

再接下來：

2005年也出現了兩次進場訊號，第一次的表現不儘人意。

第二次進場之後呢？































抓住了一波小幅的上漲。

 2006年5月之後，新一波的上漲訊號又出現了：






進場之後：






























又抓住了一波漲勢。

但是在2007年第四季：






























又出現了一次進場訊號。

這次進場的結局我們都知道了：






























所以，一定要用這篇文章裡的技巧停損啊！

之後，來到了2009年：






























這個進場方式真的比較保守些，
足足離最低點多了57.8%才進場。
但話說回來，誰能抓住最低點呢？

進場之後：






























抓住了一小波的漲幅。
但過沒多久：






























就掉了下來。然後又出現了兩次進場點。

進場之後：






























這次抓住了一波漲勢。

2011整年都沒有進場的機會：





直到2012年初：


進場之後：




會掌握一波小小的漲勢。
接著：






























2012年出現了兩次進場機會。
進場後：






























接著就是長達一年半的大漲啦～
這就是抓住2013年大漲的原因。

 這次進場後一路漲，漲到了2014年底，
又出現了一次進場機會：





這次進場之後…





並不是特別順利，橫盤了一整年。
直到2015年底又有了進場機會。
進場之後呢？





很明顯的，這次2015年的進場並不順利，
被2016年初的大跌停損了不少。
因此，這邊補充個小技巧：
「當S&P500跌破年線轉為多頭排列，
    卻離前面的高點很近時，不妨等突破前高再進場！」
我們來仔細看看2015年：

2015年11月的進場點，
還沒超過同年7月的高點「2132.82」，
而且距離「2132.82」還不到1%的距離。
因此以後如果面臨到類似的狀況，
不妨可以再等一等，等到真的突破前高後再佈局。

 如此一來，我們就能避開這次進場，
而避免掉2016年年初的跌幅。
畢竟，「避開大跌」比「抓住大漲」更重要啊～。

 來看2016年，這一年過得很刺激，
英國脫歐、川普當選等大事都發生在這年。
因此有一共三次的進場機會：

川普當選以後的股市結果我們現在都知道了，
就是一路的大漲，漲到2018年第四季的驟跌為止…





接下來，是股市漲不停的2019…


如果在這兩次進場，
一路抱到新冠肺炎引發的股災，
然後個股用「週線跌破年線出場」的話，
理論上只要挑選到強勢股，
那還是可以獲利。




而現在，
股市雖然從3月的低點反彈了許多，
但未來會怎麼走目前還不知道….

總結：

從1982年到2020年底這樣算下來，
“S&P500跌破年線轉為多頭排列”共發生了40次。
這40次中，成功21次，失敗19次。



這21次成功的次數當中，
有8次是屬於持續一年以上的大漲
(大盤沒碰到年線一年以上)。
而失敗的次數中，
只要配合這篇文章中的停損策略，就不會慘賠。
如此的持之以恆下去，
就能持續抓住大漲、避開大跌，
讓資產慢慢變多。

4 留言

  • 回覆
    領航家 Eddy
    2014 年 12 月 18 日 於 上午 1:25

    讚~

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    Unknown
    2019 年 8 月 7 日 於 上午 9:38

    我可以問一下，我看美股常用月線20日，季線50日，年線200日，但你是季線是用60日，年線是用260日，我可以請問其中的差異，用那個標準是比較好的，感謝

  • 回覆
    蘇百舜
    2019 年 8 月 18 日 於 上午 9:28

    您好，我沒有特別回測過，所以不知道其中的差異有多大；會用60日和260日其實是因為那是stockcharts預設的數值，所以就用了XD。但我個人認為這個做法的重點在於其「順勢交易」的精神，相信不同天數的差異應該不會太大。這是我個人的想法，請您參考。

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    匿名
    2020 年 1 月 1 日 於 上午 3:52

    請問老師,這個是否適用於個股?因為您文章中是用SP500大盤來做舉例。謝謝您

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